Aestiam, société de gestion : ses SCPI, ses frais, notre avis 2026
La SCPI diversifiée franco-française à ticket accessible
Aestiam est une société de gestion indépendante fondée en 2019, spécialisée dans les SCPI à stratégie patrimoniale. Elle gère Linaclub, une SCPI d'immobilier alternatif (Espagne, France) avec un TD 2025 de 7,10 % et 8,83 M€ de capitalisation. Sa taille réduite est à la fois sa force (agilité, rendements élevés) et sa principale limite (liquidité restreinte).
Linaclub : une SCPI en phase de constitution
Linaclub est une SCPI récente (2024) investie en Espagne et en France (2 actifs). Avec un TOF à 100 % et un rendement de 7,10 %, elle affiche de bons indicateurs sur un portefeuille encore limité. Elle cible l'immobilier alternatif : activité, hôtellerie, santé, résidences gérées.
Un acteur indépendant à taille humaine
Aestiam est une structure légère, sans adossement bancaire. Cela lui permet d'être réactive sur les opportunités d'acquisition et d'éviter les conflits d'intérêts liés aux grands groupes. En contrepartie, les moyens humains et financiers restent limités par rapport aux gestionnaires historiques.
Points d'attention sur la liquidité
Avec 8,83 M€ d'encours, Linaclub est l'une des plus petites SCPI de notre sélection. La liquidité est donc plus restreinte qu'une grande SCPI : les délais de revente peuvent être plus longs. Il est recommandé de considérer cet investissement avec un horizon minimum de 8 à 10 ans.
Les frais pratiqués par Aestiam
Relevés dans les documents officiels de la société de gestion. Les bases HT, TTC et TTI ne se comparent pas directement : 10 % HT équivalent à 12 % TTC.
| SCPI | Souscription | Gestion annuelle | Sortie |
|---|---|---|---|
| Linaclub | 9 % | 10 % HT | 5 % HT si retrait avant 5 ans |
Le détail des cinq postes, acquisition et cession d'actif comprises, figure sur chaque fiche SCPI. « Non prévue » signifie que le document de la société de gestion ne prévoit aucune commission à ce titre.
Les SCPI de Aestiam dans notre sélection
Ses autres SCPI, hors de notre sélection
La politique de prix de Aestiam
Chaque société de gestion fixe le prix de ses parts par rapport à la valeur de reconstitution de son patrimoine, dans un tunnel réglementaire de ±10 %. Certaines le collent à cette valeur et l'ajustent régulièrement, d'autres laissent l'écart se creuser. Voici où se situe Aestiam.
Les parts de Aestiam se souscrivent en moyenne −9,7 % sous la valeur de reconstitution de leur patrimoine, un écart plus large que la moyenne du catalogue (−3,00 %). Cet écart est un constat sur les dernières valeurs publiées : il ne préjuge d'aucune décision future sur le prix, que la société de gestion prend seule.
Bulletins trimestriels
Derniers bulletins d'information publiés par Aestiam, SCPI par SCPI.
Prix porté de 200 € à 204 € le 16/09/2026 (+2 %), 9,7 % sous la valeur de reconstitution (225,96 € au 30/06/2026) · capitalisation 8,83 M€ au 30/09/2026 · 7 660 parts nouvelles sur le trimestre · TOF 100 % · 2 biens, 2 locataires · acompte T3 de 3,60 €/part · un commerce alimentaire en Allemagne sous exclusivité (environ 1,5 M€), acquisition non garantie.
Acquisition d'un immeuble d'enseignement à Montpellier loué à l'ESPI (1,96 M€, 7,85 % à l'acquisition) · capitalisation 7,13 M€ au 30/06/2026 · 2 biens, 2 locataires · valeur du patrimoine 6,39 M€.
TD 7,10 % en 2025 · distribution mensuelle 1,10 €/part · SCPI paneuropéenne née d'un partenariat Aestiam-Linavest.
Les bulletins trimestriels (BTI) sont des documents réglementaires publiés dans les 45 jours suivant la clôture du trimestre.
- TD 7,10 % sur un portefeuille de 2 actifs
- TOF de 100 % au 30/09/2026
- Gestionnaire indépendant : agilité et absence de conflit d'intérêts
- Ticket d'entrée : 2 000 € (10 parts)
- Capitalisation très faible (8,83 M€) — liquidité limitée
- SCPI très récente (2024) : historique insuffisant pour juger la régularité
- Deux actifs seulement (Espagne, France) au 30/09/2026
- Société de gestion de petite taille sans réseau de distribution large
Questions fréquentes sur Aestiam
Linaclub est-elle trop petite pour être un bon investissement ?
La taille modeste de Linaclub (8,83 M€) est un risque à prendre en compte : la liquidité est plus faible et la dépendance à quelques actifs plus forte. En contrepartie, les rendements de démarrage sont souvent élevés sur les petites SCPI car le portefeuille est très sélectif. Un investisseur averti peut y trouver de l'intérêt sur un horizon long terme.
Aestiam est-elle agréée par l'AMF ?
Oui, Aestiam est une société de gestion de portefeuille agréée par l'Autorité des Marchés Financiers. Linaclub est une SCPI réglementée soumise aux obligations de transparence standard.
Quelle est la différence avec une SCPI plus grande ?
Une grande SCPI (>500 M€) offre une meilleure liquidité, une diversification naturelle et un track record plus long. Une petite SCPI comme Linaclub peut offrir des rendements initiaux plus élevés mais avec plus de risque et moins de souplesse à la sortie.
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